从前，有一位商人，膝下只有一个年幼的儿子，刚学会走路。当时，他有两艘装满货物的大船出海做生意，把自己一辈子的积蓄全都投了进去，一心想着能赚一大笔钱。可没过多久，坏消息传来，两艘船全都在海里沉没了，他所有的财产全都打了水漂。
一夜之间，富商沦为赤贫，身边只剩一小块薄田。此后，他常常在傍晚独自走到田里散步，排解心中的愁苦与烦闷。
一天傍晚，他独自徘徊田间，满心落寞，回想自己昔日富足、如今落魄的境遇，心中百般滋味。忽然，一个样貌粗陋的黑色小矮人出现在他面前。
小矮人开口问道：“朋友，你为何满面愁容、郁郁寡欢？到底是什么事让你忧心不已？”
商人答道：“若是你能帮我排忧解难，我便愿意据实相告。”
小矮人说：“世事难料，说不定我真能帮上忙。说说你的难处，或许我有办法化解。”
商人便将自己商船沉没、家财散尽，如今只剩一块薄田的遭遇全盘道出。
小矮人听后说道：“你不必为此烦恼。只要你答应我一件事，十二年后，把你回家途中第一眼遇见的东西送给我，我便可以让你拥有取之不尽的财富。”
商人心里暗自庆幸，觉得这个条件根本不算什么。他以为自己回家路上最先遇到的，顶多是家里的猫狗之类的小动物，完全忘了自己年幼的儿子海纳尔。于是他立刻答应了这场交易，立下字据、签字画押，定下了这份承诺。
可当他满心轻松地走近家门，年幼的儿子看见父亲归来，欢喜不已，快步跑上前，紧紧抱住他的双腿，仰起头对着他欢笑。
商人瞬间浑身发冷、心里慌得厉害，这才反应过来，自己签下的契约，竟然是要把亲生儿子送给别人。可当时那些黄金还没有出现，他就自我安慰，只当是小矮人随口开玩笑，就算之后真的拿到钱财，自己不收就是，这份约定自然不算数。
一个月后，商人上楼来到闲置的储物间，想找些旧铁器变卖换钱。可他走进屋内，却看见地上堆着满满一大堆黄金。
突如其来的财富让他欣喜万分，他彻底忘了契约的事，也忘了自己的儿子。靠着这笔重金，他重新做起了生意，日子越过越红火，比以前还要富裕。
岁月流转，小海纳尔渐渐长大。十二年的期限越来越近，商人日日想起当年的契约，终日愁眉不展、心事重重，满心的焦虑与懊悔都写在了脸上。
儿子察觉父亲异样，再三追问缘由。起初父亲不肯言说，被逼无奈之下，才含泪道出真相：当年自己一时糊涂，为了钱财，无意间将他卖给了丑陋的黑矮人，如今十二年期限将至，必须履约。
海纳尔却十分镇定，安慰父亲道：“父亲不必忧心，那小矮人未必能奈何我。”
约定的日子来临，父子二人一同来到当年的田间。海纳尔在地上画了一个圆圈，让父亲和自己站在圆圈中央。
没过多久，黑矮人准时赶来。他围着圆圈来回走动，不停试探，却怎么也进不来，既不敢跳，也没法跨过圆圈。
良久，海纳尔开口问道：“朋友，你专程前来，究竟所求何事？”
原来，海纳尔一直有一位善良的仙女在暗中保护。仙女提前预知了他的遭遇，早早教好了他应对的办法，帮他躲过这场灾祸。
黑矮人对着商人说道：“你许诺我的东西，可曾备好？”
老商人沉默不语，海纳尔再次上前质问道：“你来此地意欲何为？”
小矮人说：“我是来找你父亲履约，与你无关。”
海纳尔正色道：“你当年算计、欺骗我的父亲，即刻废除这份契约！”
小矮人不肯退让，执意说道：“做人要讲公道，我已经给足了你父亲钱财，他全都收下了，还肆意花销，如今就该遵守约定，把答应我的东西交给我。”
“此事必须征得我的同意。”海纳尔说道，“你且踏入圈内，我们好好商议。”
小矮人咧嘴坏笑，特别想走进圆圈里，可始终没办法踏入半步。双方僵持了很久，最后商量出一个折中办法。
众人商定，将海纳尔安置在海边一艘无桨的空船上，由父亲亲手将船推离岸边，任由小船随风逐浪、漂泊海上，生死祸福全凭天意。如此，就算履约了结当年的约定。
海纳尔含泪告别父亲，独自坐上小船。船刚划出不远，一阵大浪突然打来，船身猛地倾斜，一侧沉进水里。商人看到这一幕，以为儿子已经淹死在海里，悲痛地转身回了家。小矮人也满意地离开，觉得自己总算如愿报了仇。
可小船并没有沉。善良的仙女一直在暗中守护海纳尔，稳稳稳住船身，让小船平安漂流。少年安稳地坐在船上，顺着海浪一路漂泊，最后漂到了一片陌生的海岸。
他跳上岸，眼前矗立着一座华丽的城堡。整座宫殿空空荡荡、冷冷清清，被魔法层层封印。海纳尔心里明白：这里就是仙女说过的、属于我的机缘之地。
他走遍整座宫殿，最终在一间房间的软垫上，发现了一条蜷缩的白蛇。
这条白蛇，是一位被魔咒困住的公主。她见到海纳尔，十分欢喜，激动地说：“你终于来了，我的救命恩人！我在这里苦苦等了十二年，仙女曾经答应我，一定会送你过来，只有你能打破魔咒、救我脱困。”
“今夜，会有十二名黑衣铁甲之人前来。他们会质问你为何在此，你万万不可开口作答。无论他们如何殴打、鞭挞、折磨、刺痛你，都要默默忍受，一言不发。午夜十二点，他们便会自行离去。”
“第二天晚上，还会再来十二个坏人。第三天晚上，会来二十四个恶人，他们甚至会砍掉你的脑袋。但只要你全程忍住、绝不说话，第三天午夜十二点，他们的魔法就会彻底失效，我就能彻底解脱。到时候我会去找你，用生命之水为你疗伤，让你恢复生机、平安无事。”
所有事情，都和公主说的一模一样。海纳尔咬牙扛下了所有折磨，从头到尾没有说一句话。第三天夜里，魔咒彻底消散，公主终于重获自由，飞奔到他身边，和他紧紧相拥亲吻。
整座城堡瞬间焕发生机、喜乐满堂。二人举行盛大婚礼，海纳尔加冕为王，成为金山之王。
夫妻俩恩爱度日，没过多久，王后生下了一个可爱的小男孩。安稳幸福的八年转眼过去，海纳尔越来越想念家乡、挂念年迈的父亲，一心想回去探望一次。
王后再三劝阻他，诚恳地说：“我心里清楚，你这次回乡，一定会招来灾祸，毁掉我们现在安稳的生活。”
可国王思乡心切，再三恳求，王后终究不忍，只得应允。临行前，她赠予他一枚许愿戒指：“这枚戒指能实现你的一切心愿。但你需许诺，绝不可以用它将我和孩子召去你的故乡。”
国王郑重地答应下来，戴上戒指，心里默念心愿，一瞬间就来到了父亲居住的小城城外。
可他身着华贵王袍，样貌陌生奇特，城门守卫不肯放行。无奈之下，他走到城外小山，向一名牧羊人借了一身破旧布衣，乔装打扮后，悄然入城。
他回到家里，说自己是他们失散多年的儿子海纳尔。可落魄的商人夫妇根本不信，他们一直以为儿子早就掉进海里淹死了。看他穿着破旧布衣，看着像个乞丐，夫妻俩连一口吃的都不肯给他。
海纳尔再三辩解，追问母亲：“难道我身上没有半点印记，能让你们认出亲生儿子吗？”
母亲闻言落泪：“我儿海纳尔右臂有一块覆盆子形状的胎记，可那孩子早已不在人世。”
海纳尔立刻露出手臂上的胎记，父母看清之后，终于恍然大悟，确认了他的身份。
之后，海纳尔告诉父母，自己现在是金山的国王，娶了一位公主做妻子，还有一个七岁的儿子。可父亲依旧不肯相信，还嘲讽道：“堂堂一国国王，怎么会穿着破衣服四处流浪？”
这番轻视让海纳尔心生恼怒，一时忘记了对王后的许诺，转动手上的许愿戒指，心念一动，想要召来王后与孩子作证。
一瞬间，妻子和孩子就出现在了他面前。王后眼含泪水，难过地说：“你违背了自己的诺言，灾祸马上就要来了。”
海纳尔不停道歉、安抚王后，王后表面上慢慢消了气，心里却已经心生怨恨，悄悄想着要惩罚他的失信。
有一天，海纳尔带着王后出城散步，指着当年自己被送上小船、漂流出海的海边，满心感慨。他疲惫地说：“我有点累了，你坐下来，让我枕在你腿上睡一会儿。”
等他沉沉睡熟，王后悄悄取下他手上的许愿戒指，轻轻起身，心里默念心愿，带着儿子一瞬间就回到了金山王宫。
海纳尔醒来，发现自己独自站在海边，手上的戒指已经不见了。他心里清楚：“我再也不能留在父亲这里了，别人一定会把我当成会巫术的坏人。我只能再次出门远行，一路走回属于我的王国。”
他立刻动身赶路，走了很久，来到一座大山前，看见三个巨人正在瓜分父辈留下的三件宝贝。巨人看见路过的他，大声喊道：“小个子最聪明，你来帮我们评评理、分一分这些宝物！”
三件宝贝分别是：一把神剑，只要喊出“斩首”两个字，就能砍掉敌人的脑袋；一件隐身斗篷，可以遮住身形，还能随意变换模样；一双飞靴，穿上之后，想去哪里就能瞬间到哪里。
海纳尔说：“我得先亲自试试这些宝贝的本事，才能公平评判、分出好坏。”
巨人先将隐身斗篷递给他，他心念一动，化作一只飞虫，瞬间隐匿无形。“斗篷果然神奇。”他说道，“再把神剑给我。”
巨人叮嘱他：“你必须答应我们，不能对着我们喊斩首的咒语，不然我们三个人都会丢掉性命。”说完就把神剑递给了他，让他对着大树试剑。
接着他又借来了飞靴，集齐三件宝贝的那一刻，他心里默念，想要立刻回到金山王宫。眨眼之间，他就回到了自己的城堡，三个巨人白白弄丢了所有宝贝，什么也没分到，只能悻悻离去。
海纳尔走近城堡，耳边传来热闹的喜乐乐曲，路边的百姓都告诉他，王后今天要改嫁别人，立新的国王。
他立刻披上隐身斗篷，悄悄穿过宴会大殿，走到王后身边，没有任何人发现他。侍从一次次给王后端来美食美酒，他就悄悄拿走吃掉、喝掉，王后的餐盘和酒杯永远空空荡荡。
诡异的场面让王后心里又害怕又后悔，她独自回到寝宫，坐着默默落泪，暗自叹息：“我明明已经摆脱了魔咒，为什么现在还是过得不得安宁、受尽折磨？”
这时，海纳尔脱下隐身斗篷，出现在她面前，严肃地斥责她：“你真是薄情寡义！当年是我历尽千辛万苦救你脱离魔咒，如今我平安归来，你却背信弃义、另嫁他人，这样对我，你对得起我吗？”
他走出寝宫，遣散了所有宾客，当众宣布这场婚礼作废，真正的金山国王已经归来，重新执掌王国。
在场的王公大臣、贵族诸侯全都嘲笑质疑他，不肯臣服，甚至上前想要抓捕他。
海纳尔不再忍让，拔出神剑，大声喝道：“斩首！”话音落下，所有背叛他、反对他的人全都倒地丧命。
就这样，海纳尔平定了叛乱，重新登上王位，稳稳守住了自己的金山王国。