这个故事说的是很久以前，一个凶恶的火魔霸占了西双版纳，抢走了七个美丽的姑娘。姑娘们用计杀死了魔王，可魔王的头滚到哪里，哪里就燃起大火。七位姑娘轮流抱着魔王的头，用清水冲洗身上的血污。傣家人为了纪念她们，便在每年新年互相泼水，洗去灾难，迎来吉祥。
很久很久以前，西双版纳住着一个凶恶的火魔。他刀枪不入，水火不侵，霸占了澜沧江两岸最肥沃的土地，残害了无数无辜的百姓。火魔还抢走了七个美丽的傣家姑娘做他的妻子。七个姑娘又恨又怕，可谁也逃不出魔王的魔掌。
最小的姑娘叫依香，她不但美丽，而且格外聪明。她表面上装得比姐姐们温顺，暗地里却在想除掉魔王的办法。有一天，她故意撒娇对魔王说：“大王，您本事这么大，天下无敌，是不是永远都不会死呀？”魔王喝醉了酒，得意忘形地说：“其实天底下能杀死我的东西也不是没有。只要拔下我一根头发，勒住我的脖子，我的脑袋就会掉下来。这个秘密只有我自己知道，你可不许告诉别人。”依香按捺住心头的狂喜，把魔王灌得更醉了。
等到魔王鼾声如雷，依香悄悄从他头上拔下一根又粗又长的头发，和六个姐姐一起，把头发绕在魔王的脖子上，大家一齐使劲勒紧。只听“咔嚓”一声，魔王的脑袋滚落在地上，污血喷了一地。姑娘们欢呼起来，抱在一起又哭又笑。
可是她们高兴得太早了。那颗掉在地上的魔王头忽然熊熊燃烧起来，烧到哪里，哪里就变成一片火海，土地烤焦，庄稼烧光。大姐壮着胆子把魔头抱起来，说来也怪，一抱起来火就灭了。可只要把头放下，火又立刻烧起来。七个姑娘商量了一下，决定从今以后轮流抱着魔王的头，每人抱一年，绝不能让这颗邪恶的头颅沾到地面。
她们抱着魔头回到村子里，乡亲们看见她们满身血污，心疼极了，纷纷端来清水，一盆一盆地往她们身上泼，替她们冲洗身上的血污和疲惫。一年又一年，每到姑娘们轮换的日子，全寨子的人都端着清水互相泼洒，既是替姑娘们洗去血污，也是替彼此洗去过去一年的晦气和灾难。
从此，傣家人有了泼水节。每年傣历新年，男女老少穿上最漂亮的衣裳，到澜沧江边取来最清最亮的水，用树叶蘸着轻轻洒在长辈和贵客的肩上表示祝福。后来大家越泼越高兴，干脆端着盆子互相追逐泼洒起来，清凉的水花在阳光下闪着七彩的光，把一年的污秽和烦恼统统冲掉，每个人脸上都绽放着最灿烂的笑容。